人民币持续贬值哪类人将损失惨重？
摘要: 人民币持续贬值哪类人将损失惨重？ 人民币贬值会给日常生活带来什么影响？未来房价将怎么走？人民币急贬这一现象是不正常的，也是得不偿失的。 近来人民币汇率持续贬值，资料显示，过去9年中国房价大涨，其中一种 ...
 人民币持续贬值哪类人将损失惨重？ 人民币贬值会给日常生活带来什么影响？未来房价将怎么走？人民币急贬这一现象是不正常的，也是得不偿失的。 近来人民币汇率持续贬值，资料显示，过去9年中国房价大涨，其中一种原因，就是人民币升值。当前的人民币贬值，就给人一种游戏可能要换一种玩法的感觉。 对于中国人来说，大多数人资产都是房地产，人民币贬值，房价会大跌吗？投资客要不要赶快抛售自己手里房子？没买房的人要不要等着房价下跌后入手？今天BWCHINESE中文网为你分析一下： 中国几次人民币汇率波动和楼市密切关系 近年来中国人民币汇率走势和房价走势的确有着密切关系，我们把2005年来人民币汇率走势分解成几个阶段来分析： 第一个阶段：2005年开始，人民币汇率开始升值，与此同时房价（以北京房价为例）也开始了上涨。那也是中国经济快速上涨的几年。 第二阶段：2008年-2009年间，由于全球经济危机的影响，中国经济大幅下滑，房价暴跌，人民币汇率开始停止升值，走势进入凝固阶段。 第三阶段：2010年后，人民币汇率又开始升值，直到2015年8月。在此期间中国经济增速回升，房价继续上升。 第四阶段：2015年8月开始，人民币开始贬值阶段，迄今一年时间，人民币兑美元汇率已经由6.35贬值到现在的6.74，贬值6%。在此阶段，房价开始下滑，但2016年房价开始大幅回升。 申万宏源研究团队李慧勇等在研究报告显示，近年来，美国汇率和房价的关系经历了这样几个阶段：第一阶段在1995-2001年间，美元指数和房价同向上升；2002-2007年，美元贬值、房价上升；次贷危机后，美国的房价和汇率齐跌；而从2011年底开始，二者又呈现出同向上升的趋势。 李慧勇表示，美国的汇率和房价的关系，突出地受到了经济以及政策的影响。美国经济在1992-2001年间迎来了高增长、温和通胀的黄金增长时期。而美元指数也正是自1995年开始步入升值通道。在此期间，美国的房地产市场也迎来了强劲的增长。这一时期出现了美元和房价齐升的局面。 2000年下半年开始，美国经济增速开始下滑，2002年开始复苏并保持了较快的增长，但受较宽松的货币政策影响，美元指数仍然呈现出贬值的趋势。而较低的利率、监管放松与投机因素，共同推升了美国房价的快速上升。 次贷危机后，随着房地产泡沫的破裂，美国的房地产价格快速下跌。同时，为了应对经济和金融危机，美联储连续降息，美元指数也进一步贬值。 从2011开始，美元实质上进入了新一轮的升值周期，房地产价格也开始走强。 我们看一下日本汇率和房价走势： 资料显示，在1991年之前，日本的房地产价格和日元汇率均处于升值区间。日本住宅土地价格指数自1992年起持续下滑。经济低迷叠加人口老龄化，导致日本房地产价格持续走低。但由于日元的避险属性，汇率并未如房价般持续下滑，而是呈现出震荡走势。 汇率波动怎么影响中国房价的走势？ 上述的资料显示，汇率上升的阶段，房价基本都同步上升，经济向好，比如中国2005年-2007年之间，美国2010年至今。汇率贬值的阶段，房价大部分都呈现了下降趋势，伴随的还有经济的下滑。比如2008-2009年间的全球经济危机阶段。不管是中国、美国还是其他国家都出现了汇率贬值、房价下跌、经济下滑。 但是也有例外，比如日本，2004-2015年间，汇率平稳，但房价走势是下跌的。 还可以看到的是，经济下跌，房价都无一例外的下跌了。汇率、房价、经济到底谁影响谁，我们还难以一下说清楚。 申万宏源分析认为，房价和汇率都要受到其他因素的共同影响，最核心的是经济增长。 分析认为，在中长期，实际汇率与房地产价格表现出较强的相关性。如果汇率的升值预期会吸引资本流入，如果央行没有完全对冲外汇资本，银行体系的基础货币会随之增加，房地产商的信贷约束就会进一步放松，进而推高房地产价格。 如果人民币贬值预期强烈，资本会外流，导致国内资产价格下跌，对资金敏感的房价自然也会下跌。比如当前美元升值人民币贬值，国内很多高净值人群趋向去海外买房，对冲风险。 从未来发展来看，美联储12月加息趋势明显，美元升值预期强力，人民币贬值或继续持续。国内的房价怎么走？ 方正证券首席经济学家任泽平分析，如果未来美联储低频加息、房地产调控因城施策、加码基建对冲房地产投资下滑影响、央行干预资本流出阻断汇率贬值对金融市场影响的渠道，那么人民币贬值对金融市场的影响总体可控。 但如果出现美联储超预期加息、房地产调控政策矫枉过正、资本出逃失控等情景，还有会带来一些风险。 人民币贬值会给日常生活带来什么影响？哪些人的利益将受损？哪些行业将受益呢？ 股民 分析师称，在人民币升值的大趋势下，人民币贬值或伴随着A股的下跌。 两者有关联的原因是：一方面，人民币贬值引发本币资产估值下降，导致金融、地产等相关板块走弱，拖累整体大盘；另一方面，人民币贬值预期一旦形成，将导致热钱流出，A股所处的流动性环境会迅速趋紧。 有机构报告指出，人民币大幅贬值可能对航空企业、部分境外融资负担较重的房地产企业带来较大财务负担，进而给相关股票估值乃至局部区域房地产销售价格。 有分析师指出，从2012年经验看，防守性行业如公用、电讯和医疗表现不受宏观不确定性和货币波动的因素影响。 来中国投资的炒家 一直以来，大量的外资在中国长期游移赚钱。有这样一个笑话：一个美国人到中国连吃带喝，走的时候把剩下的钱换成美元，一年等于白吃白喝。若人民币贬值，离岸人民币多头炒家将损失惨重。 拥有房产的人 有一个“巧合”：人民币持续升值的9年，也是中国房地产价格持续上涨的9年。2005年，人民币启动升值后出现了一个清晰的信号：对美元长期升值。 在理论上会有大量的美元进入中国，换成人民币资产，以规避相对的美元贬值。这些美元进入后，大多以房产形式存在。 过去数年房价大涨的原因之一是人民币升值，在这个过程中，拥有房产的人们资产迅速升值。房产升值的预期，又激发了更多人买房的欲望。 若人民币贬值，有投资者担心，会有资产撤出房产，尤其是那些早期从海外涌入国内的资金，会因人民币贬值而流出中国，多种作用助推国内住房资产价格下跌。 对三、四线城市来说，房价面临下跌的可能性更大些，目前并不适合出手，比较好的方式是等待观望。 海淘族 海外代购市场火热，价格是关键因素之一。从境外海淘的商品价格一般会比在国内专柜购买的便宜30%左右，甚至能便宜一半。不过，人民币若贬值，很多海淘族会感觉“亏了”，因为他们购买的一些境外商品价格会上涨。 海淘常分为外币入账和人民币入账两种结算方式。外币入账是信用卡消费按照外币结算，持卡人需以外币还款；如手中无外币，则需用人民币购汇还款。如持卡人手中有足够的外币，采取外币直接还款的方式，不涉及成本增加。 出境游的人 按当前人民币的波动收盘价计算，和2014年1月份人民币贬值之前相比，兑换1万美元需要多花人民币约1700元。兑换1万欧元需要多花人民币约3100元，兑换1万英镑需要多花人民币约3000元。出境游的成本面临上涨。 不少人出国旅游喜欢刷信用卡购物，如果人民币在升值，延期还款反而还能够少还点钱。但如果人民币继续贬值，最好考虑在出国前就兑换好全部现金。 出国留学者 对于留学美国的学子而言，意味着同样的人民币，所换取的外汇比以前少。银行人士透露，人民币此轮急跌，也造成一些留学生家长的恐慌，兑换美元的家长也比平时多了近一成。 短期内有使用外汇打算的客户，可以观察几天汇率波动，找相对低位入手即可，分批分段来分摊风险。有留学打算且外汇资金用量较大的客户，可以先换汇做外币理财。 做多人民币的企业 近年来，随着人民币兑美元稳步升值，国内企业通过做多人民币来确保稳定的出口收入，更有企业借钱押人民币升值。这样做虽然放大了人民币升值带来的收益，但也加剧了人民币贬值造成的损失。 随着今年人民币兑美元累计下跌，越来越多押注人民币升值的投资者遭受了损失。那些借助“目标可赎回远期合约”这一流行方式对冲人民币风险的企业及个人的帐面损失巨大。 大型出口企业 人民币贬值，从理论上来说的确有利于出口，一些即时结汇的小型出口企业可能由此获益。而交易量较大的外贸企业，由于事前与银行锁定汇率，可能难以感受到此轮贬值带来的积极影响。 为了降低汇率波动带来的风险，外贸企业需要通过一些外汇衍生工具，比如远期结售汇、外汇掉期，到外汇期权等锁定汇率风险。为了规避风险，进口企业只要将购汇时间尽量往后拖，因为美元相对人民币会越来越便宜。 (来源 : www.rong360.com) |
